1.大馬疫情衝擊被動元件供應

馬來西亞從6月1日啟動全國封鎖措施，原本預計昨（28）日解封，但當地疫情並未降溫，總理慕尤丁因而宣佈，全國封鎖措施將無限期延長，除非境內單日新增確診數降到4，000人以下、疫苗接種率達到10%，以及加護病房需求降低，否則封鎖措施不會鬆綁。

根據大馬官方統計，目前境內疫苗施打率僅6%，且每日新增確診數都超過5，000人，離解封標準還很遠。 當地專家憂心勢必衝擊國內經濟，也讓電子業相當緊張。

其中，被動元件因在大馬生產最具規模，最受市場關注。 根據統計，包括全球MLCC一哥日商村田，第四大MLCC廠太陽誘電，以及全球前二大鋁電容廠佳美工（Nippon Chemicon）、尼吉康（Nichicon），鉭電容二哥美商 AVX，固態電容龍頭松下（Panasonic）等都在大馬設廠，居全球供應要角。 現在馬來西亞無限期封城，時間拉長對當地被動元件廠出貨影響程度提高，轉單可能增加，不過多數被動元件廠產能利用率維持高檔或接近滿載，即便有轉單，短期仍無法滿足需求。

臺灣也有部分被動元件廠落腳大馬，必須降載生產。 其中，華新科在馬來西亞怡保設有廠區，主要供應車用晶片電阻和MLCC。 華新科表示，大馬子公司Kamaya Electric（M）SDN. BHD持續取得繼續營運許可函，6成員工及產線人員持續生產運作，部分間接人員仍居家辦公。

外資法人指出，華新科馬來西亞廠區主要生產車用晶片電阻、0201電阻以及高階電源用晶片電阻，華新科佔全球晶片電阻產量比重約18%，晶元電阻占華新科業績比重約21%。

另外，國巨集團成員凱美接受中央社記者電訪指出，馬來西亞子公司ASJ Component（M）Sdn. Bhd.員工人數約500至600人，符合特定製造產業規範，持續配合當地政府政令管制，仍有60%員工可進廠，並維持公司環境安全與員工健康。

據悉，凱美旗下旺詮大約60%至70%的晶元電阻產能位於馬來西亞廠區，其餘在中國昆山及湖南，旺詮可調度成品庫存因應馬來西亞全國行動管制令，不過預估6月旺詮出貨量可能部分受到影響，預估旺詮第2季約有7%至9%業績遞延到下半年。

法人指出，第3季是電子業傳統旺季，被動元件為電子終端不可或缺零件，馬來西亞是全球被動元件最重要的生產地之一，生產專案幾乎涵蓋所有關鍵被動元件品項。 大馬全國封鎖，當地電子廠僅能有6成人力上工，勢必影響產出，在電子業傳統旺季對被動元件需求激增下，勢必造成供需失衡。

2.MOSFET交期持續延長

馬來西亞因應新冠肺炎疫情持續延燒，決議再度延長封城政策，由於當地有英飛淩、安森美及意法半導體等IDM大廠，在人流降載情況下，將使MOSFET交期持續延長，且報價有望再度調升。 法人看好，成功拿下前五大非蘋筆電訂單的MOSFET廠傑力、大中及全宇昕訂單可望持續暢旺。

據瞭解，目前有多家IDM大廠在馬來西亞設廠，除了英飛淩之外，另外還有安森美、意法半導體及恩智浦等，涵蓋領域包含功率半導體、整流器、邏輯IC等晶圓製造和封測等產品線。

供應鏈指出，由於IDM大廠在馬來西亞的產能暫難回復到封城前的水準，使供給已相當吃緊的MOSFET影響又更為嚴重，不僅交期恐將再度延長數周之外，由於訂單持續湧入，因此報價亦可能再度提升。

事實上，IDM大廠在車用、5G及高階產品等需求暢旺效應下，導致MOSFET交期延長，目前交期普遍都至少半年以上，其中IDM大廠在中低壓MOSFET交期更有長達10個月之久，且報價2021年更屢次調漲，顯示中低壓MOSFET供給相當吃緊。

在IDM大廠產能供給持續吃緊效應下，加上產能大幅移轉至中高階市場，讓消費性產品訂單大幅流轉至臺灣MOSFET廠，當中傑力、大中及全宇昕等MOSFET廠已經吃下全球非蘋品牌訂單，且下半年訂單動能相當強勁，加上有望迎來漲價商機，臺灣MOSFET廠營運有機會改寫新高。

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硬姐 芯头条